Los temores de que la muralla de la Eurozona sea insuficiente para proteger a España y a otros países atribulados contra la posible salida desordenada de Grecia de la unión monetaria, golpeó fuertemente a los mercados financieros.
Los costos de los préstamos a 10 años para España e Italia llegaron a sus niveles más altos este año, y las bolsas europeas sufrieron su caída más pronunciada de las últimas tres semanas en un solo día. Los retornos de los bonos alemanes a 10 años cayeron a su punto histórico más bajo, generando un nuevo récord en la diferencia de la prima que, desde la instauración del euro, deben pagar Madrid y Berlín para recibir préstamos.
“El panorama ahora es alarmante. El mercado está efectivamente intentando valorar una salida desordenada de Grecia”, dijo Luke Spajic, administrador de fondos de Pimco, firma que invierte en bonos.
Las probabilidades de que Grecia salga de la Eurozona, algo que se veía como un evento catastrófico, que muchos funcionarios europeos se rehusaban a discutir, ha generado una renovada especulación luego de las elecciones que arrojaron fuertes resultados para los partidos que se oponen a los recortes en el presupuesto que son la condición del rescate.
Los líderes europeos han creado un sistema de salvavidas para la Eurozona de 500.000 millones de euros, el Mecanismo de Estabilidad Europea (MEE), como una muralla financiera. Sin embargo, los analistas e inversionistas han cuestionado si es lo suficientemente grande como para rescatar a las economías más grandes que están en riesgo, como España e Italia.
“La muralla, en teoría, es suficiente para España”, dijo Justin Knight, estratega de UBS, pero añadió que el MEE probablemente enfrentaría dificultades prácticas reuniendo grandes préstamos. Aunque Madrid ha anunciado profundos recortes al presupuesto y nuevos planes para fortalecer sus bancos, han aumentado las preocupaciones por la contracción económica y los préstamos inmobiliarios basura. El precio de asegurar al país contra un cese de pagos llegó a su punto más alto ayer.
Cuatro pequeños bancos de ahorro españoles están planeando una fusión supervisada por el Ministerio de Hacienda que podría crear el quinto banco más grande del país, con activos de 270.000 millones de euros, elevando la preocupación entre los analistas luego del rescate de Bankia la semana pasada, por 4.500 millones de euros, que fue el resultado disfuncional de la fusión de siete bancos de ahorro.
Luis de Guindos, ministro de Finanzas de España, insistió en que la turbulencia del mercado se debía a la incertidumbre política en Grecia y no a un veredicto sobre los esfuerzos de su gobierno por fortalecer el sector bancario.