Muy confiado en las herramientas con las que cuenta Colombia para enfrentar la crisis económica que hoy sacude al mundo, se mostró en Manizales el presidente del BBVA Colombia, Óscar Cabrera Izquierdo.
El directivo español dialogó con El Espectador sobre diferentes temas relacionados con la realidad económica de Colombia y del mundo.
¿A qué se debe su presencia en Manizales?
Hemos creado una dirección territorial para todo lo que es el Eje Cafetero y tiene precisamente sede en Manizales. Es una ocasión única porque corresponde también a un periodo festivo aquí en la ciudad y hemos considerado que es una buena oportunidad para hacer la presentación formal de todo el equipo de trabajo que va a estar al frente de esta dirección. Hasta ahora todo lo que es el Eje Cafetero estaba administrado desde Medellín, y hacemos esto dándole el peso que tiene la región cafetera, con una capacidad de crecimiento impresionante por lo que hemos reacomodado la estructura de gestión territorial.
¿La crisis económica tan profunda que se vive en España ha afectado la operación del Banco?
Ya estamos viéndolo, es algo que arranca en Estados Unidos y que rápidamente se extiende a todo el mundo, y que toma especial relevancia en España por el gran peso que tiene el negocio inmobiliario y el desarrollo de la construcción como uno de los ejes de esa economía durante los últimos 10 o 15 años. Evidentemente eso va a llevar aparejado niveles de poco crecimiento e, incluso, de decrecimiento en los próximos trimestres igual a como está pasando en el mercado americano. No ha habido impactos en BBVA, a excepción del valor bursátil como ha pasado con todos los activos que estaban cotizando en bolsa, pero desde el punto de vista de estrategia no hay ningún impacto ni en el negocio en España ni en Latinoamérica, es decir, nosotros en Colombia seguimos operando bajo los mismos parámetros con que lo veníamos haciendo en los últimos tres años.
¿Por qué los bancos españoles han podido salir mejor librados que sus pares estadounidenses?
La realidad es que para la banca española la situación es un poco distinta a la de los demás, porque hoy se ha demostrado que los niveles de solvencia de los bancos ibéricos son y han sido superiores a los del resto de la banca internacional. Lo primero por un régimen de supervisión del Banco Central Español muy serio y riguroso en los últimos 40 años, y además por normas contables más rigurosas que las que se han dado en el mundo anglosajón y que impedían que la gran pirámide que se terminó construyendo alrededor de Wall Street se diera en España. Y ahora mismo las reservas excedentarias que hay
para enfrentar el proceso que venga por delante, en el caso del BBVA, son superiores a los 5 mil millones de euros, y es porque dentro del régimen regulatorio existió una reserva anticíclica y es que en época de bonanza, la que hemos vivido durante los últimos 10 años, España estuvo constituyendo reservas más altas de las necesarias para enfrentar la parte baja del ciclo que es la que estamos viviendo.
¿En el caso de Colombia, cómo ve al país en esta crisis?
Hay dos cosas evidentes. Primero, que está mucho mejor de lo que estuvo jamás, y eso de entrada es una maravilla; en segundo lugar, Colombia es de los países institucionalmente más serios y fuertes en la región, lo que garantiza que, si tienes algún tipo de problema, va a ser de las naciones que el mundo les va a prestar atención y eso es un gran activo que ojalá no haya que utilizar.
El mercado lo está viendo así, si vemos lo que el mercado internacional cotiza en relación con la deuda colombiana y a la deuda de otros países de la región, nuestra prima de riesgo país se ha encarecido en un nivel muy similar a lo que ha ocurrido con Brasil y Perú, lo cual nos hace estar en el pelotón de cabeza.
También está el tema de la devaluación, que es muy inferior a la que se ha producido en las grandes economías latinoamericanas, lo que indica que hay fundamentales que están mejor que los de otras economías que tenemos alrededor y no solamente basta con que estén sino con que se reconozcan, y el mundo lo está haciendo.
¿Ustedes se mantienen en la proyección de que el país crecerá este año al 3%?
El ajuste en Colombia se dio, relativamente importante, en 2008, cuando se calcula un crecimiento del 3,5%, mientras que para este año ronda el 3%, que es muy similar, lo que ha sido diferente a otros países es que el ajuste se dio el año pasado, la subida de tasas del Banco de la República, los encajes, el fuerte parón que ha sufrido la economía, nos indican, por decirlo de alguna forma, que vamos adelante de los demás, porque ellos esperan un recorte de su economía superior al nuestro, aunque algunos van a crecer a ritmos más altos.
Entre esto y que tenemos un colchón de política monetaria importante, porque las tasas las tenemos relativamente altas a niveles del 9,5%, por lo que esa tasa de crecimiento del 3% es bastante conseguible, aunque hay riesgos de crecer menos, en función de lo que pueda estar pasando afuera.
Esta cifra no es la que Colombia necesita al largo plazo, porque necesitaríamos crecer en forma sostenida entre el 6% y el 7%, pero con la forma de llover afuera, está bien.
¿Insistirán en que el Banco de la República siga reduciendo las tasas de interés?
Sí, sin duda. Nuestra estimación está en que, para crecer al 3% como lo prevemos para este año, una inflación más contenida, vamos a estar viendo tasas de alrededor del 8%. Ahí lo que evidentemente habrá que cambiar drásticamente es la tendencia de inflación, por lo que es clave este primer semestre, pues es muy importante en el manejo de expectativas, revisiones salariales y todo tipo de medidas, de manera que se pueda mantener la inflación en niveles adecuados para que esa reducción de tasas se pueda consolidar durante el año.
Mucho se habla de lo que se demora la transmisión de esas reducciones de tasas en la economía. ¿Cuánto es el tiempo en el caso de los bancos?
Depende. De todo lo que es la operación variable se traduce prácticamente de manera inmediata. En el tema del consumo y el crédito con particulares es distinto porque juegan dos temas, uno que es las tasas del mercado y el otro que es el riesgo en sí mismo, y es claro que el riesgo aumenta con esta situación de la economía. Lo que esperaríamos es que podamos traducir esas tasas lo antes posible, porque lo ideal de todo esto es que los intereses bajen porque eso genera crecimiento y actividad.
¿Cuál es la proyección de crecimiento del BBVA Colombia en 2009?
Vamos a crecer menos de lo que lo venimos haciendo porque el consumo viene mucho más lento. Vamos a ver qué impacto tiene esta baja de tasas y este perfil de la economía, eso está dentro de las estimaciones. El consumo desde el punto de vista financiero viene creciendo en torno al 10%. Creo que el mercado hipotecario se va a resentir porque es indudable que el nivel de licencias y demás ya no tiene el mismo crecimiento. El mundo empresarial se va a mantener más dinámico, creciendo por encima del 15%. Todo eso hará que el sistema financiero tenga utilidades menos elevadas.
Muchos analistas consideran que, de alguna forma, la banca que opera en Colombia es responsable del crecimiento de las pirámides, debido a los altos costos que tienen en el país los servicios financieros. ¿Qué opina?
No podemos pensar que la banca es distinta a lo que es el conjunto de instituciones de la sociedad, y no es ajena a lo que es un país. Creo que es evidente para todos que tenemos un país con altos problemas de eficiencia porque ésta es una topografía muy complicada, tenemos un sistema vial muy complicado, porque tenemos mucha selva, mucha montaña, llueve mucho y eso al final hace que transportar las cosas en Colombia sea más caro que, por ejemplo la Pampa argentina, México o Alemania.
¿Esto cómo se traduce para las personas? En que, cuando nos trasladamos a 100 kilómetros, tardamos tres horas en lugar de una hora, y el tiempo es dinero, por eso es caro, el sistema vial de este país es costosísimo porque la infraestructura está en un nivel de desarrollo bajo. Entonces, cuando tú piensas en la banca es exactamente lo mismo, el sistema financiero cuenta con una infraestructura de comunicación que permite conectar y que en Colombia también es más cara. Es imposible que la banca sea ajena a eso.
Llevar efectivo a la selva del Putumayo es muy caro. Es evidente que la banca cuando invierte lo hace para obtener un rendimiento, o si no, no lo haría. Es un tema muy manido y hay que tener mucho cuidado con él, porque la banca, para el desarrollo del país tiene que seguir invirtiendo y para que lo haga requiere de unos rendimientos, ¿es caro o barato el servicio? Debe ser más caro que en otros países, pero no sólo para el consumidor sino para el banco.