Un decepcionante informe de empleo de Estados Unidos y datos débiles de Brasil, China y el Reino Unido exacerbaron los temores de una desaceleración mundial, a medida que los mercados terminaban el domingo una semana histórica, con los costos de préstamos por parte del Gobierno en una cifra históricamente baja.
El informe de nómina de Estados Unidos para mayo reportó 69.000 nuevos empleos en el mes, contra las expectativas de 150.000, y dio la puntada final a una serie de malas noticias que enviaron a los retornos sobre los bonos de Estados Unidos, Alemania y el Reino Unido a niveles sin precedentes.
Los costos para Alemania de asumir préstamos cayeron por primera vez por debajo de los de Japón, mientras que Dinamarca se convirtió en el primer país de la Unión Europea en ver cómo los retornos sobre sus bonos caían por debajo de 1%. “Esta semana ha cambiado mucho el juego. No hay buenas noticias en ninguna parte”, dijo Mark Schofield, jefe global de estrategia de tasas de interés en Citi. “El mercado está previendo que habrá uno de dos eventos en Europa: la disolución de la Eurozona o la unión fiscal”.
Los pobres datos sobre empleo en Estados Unidos se produjeron en un primer trimestre de 0,2% en el crecimiento económico de Brasil, índices de compras de gerencia decepcionantes para China y el Reino Unido, y un alza en el desempleo de la Eurozona, para llegar a una cifra récord de 11% desde la instauración del euro. Los inversionistas huyeron de los activos para comprar bonos de gobiernos fuertes. Los retornos a dos años de los bonos alemanes llegaron a terreno negativo por primera vez. Los inversionistas le están pagando a Berlín para prestarle dinero.
Los retornos de los bonos a 10 años, que son los de referencia, cayeron a 1,45% en los Estados Unidos, 1,44% en el Reino Unido y 1,13% en Alemania. “Hay poco valor fundamental aquí en tener como propiedad bonos del tesoro a 10 años con retornos de 1,5%, a no ser que estemos siguiendo a Japón en una década perdida con deflación”, dijo Gerald Lucas, asesor para inversionistas del Deutsche Bank.
Los precios del petróleo, entretanto, cayeron por debajo de US$100 el barril por primera vez desde octubre pasado.
Los datos de Estados Unidos confirmaron que la recuperación ha perdido impulso de nuevo y sugieren que la crisis de la Eurozona ha afectado la contratación en Estados Unidos, luego de desaceleraciones similares en 2010 y en 2011. La tasa de desempleo aumentó de 8,1% a 8,2%, mientras que las cifras de empleo para abril se revisaron de forma negativa, de 115.000 a 77.000. “Ahora parece que la desaceleración mundial, y los eventos en Europa en particular, están comenzando a tener un impacto más claro sobre la economía de los Estados Unidos”, dijo Paul Ashworth, economista de Capital Economics.
Los activos también cayeron. El Dax-30 de Alemania bajó más de 3% y el S&P 500 en los Estados Unidos tuvo una reducción de 2,4%.