Este es el obstáculo más reciente para la implementación de la Ley Dodd-Frank, y otro golpe para el crecimiento de los mercados de derivadas extrabursátiles, que podrían perder su rumbo si el camino se hace muy difícil.
Según la ley, que poco después de la crisis de 2008 realizó una enorme reforma a los mercados de las derivadas extrabursátiles, deben reportarse a los supervisores los detalles claves de la mayoría de transacciones extrabursátiles.
La Comisión de Comercio en Futuros sobre Mercancías de EE.UU. ha hecho una excepción hasta el 30 de junio con bancos y otros comercializadores extrabursátiles, que están registrados como “negociadores de permutas”, y no deben cumplir aún el requisito de revelar la identidad de la contraparte con la que hacen el negocio.
Sin embargo, según la Asociación Internacional de Permutas y Derivados (Isda), que representa a los bancos en los mercados extrabursátiles, los bancos más grandes del mercado extrabursátil en Asia están “extremadamente preocupados” por lo que pueda suceder cuando venza esta excepción.
Esto se debe a que en países como China, según las leyes de privacidad de datos, puede ser un crimen o puede dar lugar para una demanda civil revelar el nombre de una contraparte o información sobre los negocios.
Según las reglas de la CFTC, un banco debe obtener la aprobación por escrito de la contraparte con la que haga negocios, antes de que entregue información a un ente supervisor.
Keith Noyes, director regional de Isda para el Asia-Pacífico, dijo que esto sería “ir demasiado lejos” para la mayoría de las contrapartes en China, a causa de las leyes de protección de privacidad del país.
Sin embargo, si no se le provee la información sobre las contrapartes a la CFTC, habría una violación de la Ley Dodd-Frank, lo cual deja a los bancos con la extraña elección de enfrentar una sanción en EE.UU. o asumir serias consecuencias legales en China.