Una solicitud concreta llegó el lunes a las oficinas de la Superintendencia Financiera de Colombia: la compañía Duratex presentaba formalmente desde São Paulo una propuesta para aumentar su participación accionaria en Tablemac y quedarse con un paquete mayoritario en el productor líder de paneles de madera.
La transacción se realizaría a través de una oferta pública de adquisición (OPA), por la cual busca quedarse con una participación del 15% a través de la compra de títulos en el mercado bursátil. Su condición es el pago de $8,60 por acción, para un monto total de $43.454 millones, y, de ser autorizada, se ejecutaría a más tardar a mediados de octubre.
De concluir con éxito cerraría con broche de oro un año caracterizado por la expansión de sus negocios en el mercado brasileño. Según sus resultados del primer trimestre, la firma ingresó US$774,3 millones con una expansión anual del 19,3% frente al ejercicio anterior. La operación, de paso, le permitiría diversificar su fuente de ganancias, concentrada hoy en día en el mercado brasileño en 95%.
Actualmente, la compañía brasileña (controlada por el conglomerado financiero Itaú y el Grupo Ligna, con presencia en sectores como el maderero y el retail) cuenta con una participación accionaria en Tablemac del 37%, que ha venido aumentando consistentemente en años recientes (ver gráfico). La más reciente ampliación de capital ocurrió en mayo de 2012, al adquirir el 25% de los títulos por un valor cercano a los US$48,7 millones.
“Es una compañía que cuenta con un buen gobierno corporativo y un gran potencial de expansión. Nuestra participación sigue los lineamientos del plan de expansión aprobado por la junta directiva, que busca consolidar el liderazgo en el segmento de paneles de madera industrial de América Latina”, señaló en su momento Flavio Marassi, vicepresidente financiero de Duratex, en diálogo con el portal especializado eMobile.
La OPA, por su parte, impactaría positivamente en la operación de Tablemac, que cerró el año pasado con activos por $361.635 millones e ingresos operacionales superiores a los $130.000 millones. La compañía pasaría a ser parte de un jugador de talla internacional, considerado como el octavo productor mundial de paneles de madera y el más importante en el hemisferio sur.
Una muestra de ese efecto comenzó a verse ayer en el mercado bursátil, cuando hacia el final de la jornada la acción se transaba a $8, con un alza de 5,26%.
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