El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, señor Timothy Geithner, esbozó recientemente las directrices de la mayor regulación emprendida por el Tío Sam en 70 años de sus mercados financieros. A continuación las principales directrices.
1. Se encargará una sola entidad oficial, la Reserva Federal posiblemente, para supervigilar toda la economía con el fin de identificar y evitar riesgos potenciales como los derivados de las hipotecas tóxicas, de las pirámides a lo Madoff… Estos riesgos pasan desapercibidos para la mayoría, pero cuando explotan desquician a todos los demás sectores, se conocen como "riesgos sistémicos".
2. Establecer un mecanismo para dividir las grandes instituciones que amenacen la estabilidad financiera del país. "Porque si una empresa resulta ser demasiado grande para dejarla quebrar, entonces sí es demasiado grande".
3. Diseñar un marco de regulación para los instrumentos financieros complejos, incomprensibles, tanto por el público como por los propios expertos, como lo demostraron ser ciertos derivativos dolosos, como fue la mezcla de hipotecas bien y mal respaldadas y calificadas como excelentes o AAA.
4. Regular las agencias evaluadoras del riesgo derivado de la venta de dichos papeles o instrumentos complejos. Evitar que les paguen a tales evaluadoras los mismos que emiten papeles para ser calificados por ellas.
5. Elevar las cantidades de dinero que las instituciones financieras necesitan para resistir las contingencias económicas, de acuerdo con los riesgos que corren al conceder préstamos a veces sin mayores garantías. Limitar los endeudamientos o apalancamientos de tales instituciones, entre otras medidas.
6. Exigir que todos los fondos de inversión y captación privados se registren en la Security Exchange Comision -SEC- y que puedan ser auditados por ella. Hoy en día todavía no es obligatorio tal registro ni tal auditoría.
7. Desarrollar nuevas reglas para la inversión en los paraísos fiscales y en los fondos mutuos.
Al analizar los siete puntos anteriores encuentra uno en dos de ellos grandes similitudes con Colombia. Aquello de que una empresa no puede ser tan grande como para no permitir que se quiebre por los estragos que ocasiona sobre el resto de la economía, también insinúa algunos candidatos en algunos sectores del país.
Inquieta el hecho de que por acá supervisa el sector bancario el Ministerio de Hacienda en lugar de ser el verdadero especialista, el Banco de la República, y fuera de ellos existen superintendencias, Fiscalía, Procuraduría y, sin embargo, emergen calamidades que pasaron desapercibidas para todos, como la pirámide de DMG y algunas más.