Una fusión a la vista

Los términos de referencia para participar en el proceso se abrieron la semana pasada y se espera que la selección de ambas firmas esté terminada antes de finalizar diciembre de 2012. La invitación estará abierta dentro de las próximas tres semanas para que los interesados en participar presenten sus propuestas.

Luego vendrá el proceso de evaluación y decisión. Esto quiere decir que se entrará en el análisis de la capacidad y la experiencia de cada banca en este tipo de procesos en otras infraestructuras a nivel del mundo. Las bancas de inversión deben valorar las compañías para definir las condiciones de intercambio entre dos instituciones.

Una de las bancas de inversión se utilizará para realizar la valoración y determinar el ratio de intercambio, y la otra, para que emita una opinión independiente sobre el proceso de valoración. Una vez acordados los términos del compromiso de fusión, el mismo será suscrito por la BVC y Deceval, y puesto a consideración de las asambleas generales de accionistas para su aprobación definitiva. Después deben obtener las autorizaciones respectivas por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia y demás autoridades.

La valoración que entreguen las bancas de inversión es la que debe ser sometida a la aprobación de los accionistas de las dos compañías. Este proceso se llevará a cabo en 2013.

La integración de la BVC y Deceval supone un intercambio de acciones entre las dos empresas para crear una especie de holding que reúna a los accionistas del Depósito y la Bolsa.

Según la Bolsa de Valores de Colombia, la nueva entidad, teniendo en cuenta los resultados consolidados de cada una al cierre de 2011, contaría con ingresos superiores a $130 mil millones (unos US$73 millones), un Ebitda combinado de $68 mil millones (US$37 millones) y activos superiores a $196 mil millones (US$101 millones).