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Ya pasó un año desde que la Superintendencia Financiera (SFC) aprobó el histórico piloto de retiro y depósito de criptomonedas. La primera apuesta clara para regular un mercado que tan solo en 2021 transó más de $395.000 millones en bitcoines en Colombia (según el portal Coin Dance). El aniversario llega en un período de más dudas que certezas, tanto para el mercado local, como el mundial ¿Cómo está el panorama cripto?
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En enero de 2021 se aprobó en Colombia un marco regulatorio temporal (La Arenera) que autorizó nueve pilotos de retiro y depósito de criptomonedas, en donde se encuentran alianzas de algunos de los principales bancos del país con grandes referentes de empresas de criptomonedas: Banco de Bogotá-Bitso, Banco de Bogotá-Buda, Bancolombia-Gemini, Coltefinanciera-Obsidiam, Davivienda-Binance, Powwi-Binance, Coink-Banexcoin, Movii-Panda y Movii-Bitpoint.
Si bien cada proyecto tiene sus particularidades, en esencia todos tienen el mismo modelo: un puente entre las plataformas de intercambio de criptomonedas y los bancos. Básicamente, se pueden usar las cuentas bancarias para transferir el dinero que se usará para invertir en criptomonedas; y cuando se quiera retirar las ganancias, el piloto permite que los recursos entren en las cuentas de los usuarios ya convertidos a pesos colombianos.
Este último paso es particularmente interesante para la rentabilidad de las inversiones. Antes del piloto no había una forma directa de convertir criptomonedas a pesos. Por lo que se debía recurrir a portales como LocalBitcoins para buscar alguien que entregara pesos a cambio de monedas electrónicas; El problema es que se debía dar un descuento (frente al precio de mercado de la criptomoneda) para poder cerrar la operación.
Es decir, con el piloto se podrá comprar y liquidar legalmente las ganancias de las inversiones en criptomonedas dentro del sistema financiero colombiano. Además, implica que por primera vez se podrán rastrear los recursos de este mercado, facilitando las labores de control y supervisión de las autoridades.
El piloto tiene varios puntos que serán determinantes para el futuro de este mercado en Colombia, pero por el momento la efectividad de esta apuesta no es del todo clara.
Más expectativas que resultados
De los nueve pilotos anunciados hace una año, siete ya recibieron la autorización final por parte de la Superfinanciera: Movii-Bitpoint (desde julio de 2021), Coltefinanciera-Obsidiam (septiembre 2021), Bancolombia-Gemini (diciembre 2021), Davivienda-Binance (diciembre 2021); Coink-Banexcoin (diciembre 2021), Banco de Bogotá-Buda (enero 2022) y el de Banco de Bogotá-Bitso (enero 2022).
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Sin embargo, aunque haya siete plenamente autorizados, solo tres confirmaron que ya está funcionando su respectivo piloto de retiro y depósito de criptomonedas: Movii-Bitpoint, Bancolombia-Gemini y Davivienda-Binance. De hecho, el de Movii sería el único que tendría al menos seis meses en operación para dar un balance.
“Hemos tenido un incremento en transacciones entre 5 % y 20 % en los últimos seis meses teniendo una tendencia positiva de adopción de usuarios cripto. Esto para Movii significa solo el inicio, ya que tenemos planes de mejorar la experiencia del usuario y sumar nuevos aliados para que nuestros usuarios puedan entrar al ecosistema cripto de una manera cada vez más sencilla”, explicó Eduardo Ríos, Head de Cripto en Movii y cofundador de Espacio Cripto.
Por su parte, Bancolombia explica que se encuentran “en su fase inicial, y en ella participan 654 clientes (a corte enero 2022). Esperamos vincular, en un período de un año a través de diferentes fases, a algunos de nuestros clientes, seleccionados según indicadores de riesgo y digitalidad, hasta llegar a 5.000, que es el máximo habilitado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Ellos podrán negociar criptomonedas directamente con Gemini y hacer uso de sus cuentas de ahorro o corrientes y nuestros canales digitales para el proceso. Este piloto busca ayudar a entender el comportamiento de las personas que invierten en este tipo de activos, al igual que la forma de operar correctamente entre bancos y exchanges”.
En cuanto a Binance, también indicó que esperan llegar a los 5.000 usuarios (el límite autorizado). Además, aseguró que una vez terminado el período de prueba buscará “llegar al máximo posible de usuarios en Colombia hasta lograr la cobertura del 100 % de existentes al tiempo de captar a nuevas personas interesadas en conocer el mundo cripto, pues el país es uno de los más fuertes en la región de Latinoamérica en cuanto a uso de criptomonedas y número de personas activas”.
En resumen, no todos los proyectos están operando y los que ya arrancaron llevan relativamente poco tiempo. Entonces, por ahora hay más expectativas que resultados para mostrar dentro del piloto de retiro y depósito de criptomonedas.
Preocupaciones locales
Durante el último año, varios pilotos indicaron que la demora para entrar en operaciones se debía a que estaban ajustando sus sistemas y preparando ciertos aspectos regulatorios. Si bien cada proyecto tiene un año desde que reciben la plena autorización de la Superfinanciera, para los analistas habrá consecuencias por estos retrasos.
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Erick Rincón Cárdenas, presidente de Colombia Fintech, explicó que “el piloto tiene poco tiempo para validar su efectividad y las entidades participantes lograron ser activadas en los procesos recientemente. De acuerdo con los pronunciamientos del Supervisor Financiero, se espera tener unas conclusiones para el mes de marzo (2022); sin embargo, dependerá de las activaciones recientes de las alianzas y de su movimiento en el mercado. Esperemos que dichas conclusiones fomenten la industria y no generen tantas restricciones como las que vemos hoy en día”.
Sin embargo, Rincón también advirtió que “es altamente posible que los resultados de los pilotos puedan afectarse por el cambio de Gobierno. Lo ideal sería tener una norma prudencial dirigida a las entidades vigiladas por el supervisor financiero que les permita tener tranquilidad en su relación con las plataformas de intercambio y definir la administración de riesgos en esta relación. Pero siento que es posible que los tiempos no den”.
Es decir, la regulación de criptomonedas en Colombia enfrenta un nuevo reto: el riesgo electoral. Solo uno de los nueve pilotos (el de Movii-Bitpoint) está presupuestado terminar antes de agosto de 2022. Después de esta fecha el futuro puede parecer incierto.
Como si no fuera suficiente, hay indicios de que el mercado cripto en Colombia ya no es tan dinámico como antes. Mientras que en 2020 en Colombia se vendieron 14.953 bitcoines en la plataforma LocalBitcoins (la que más se usa en Colombia), en 2021 la cifra cayó a 2.341 (bitcoines); lo que representa una caída de más del 84 %.
Incluso el valor de las transacciones se desplomó, pese a las favorables condiciones de mercado: aunque en 2021 la cotización del bitcóin subió 59 % y la tasa de cambio colombiana creció en 19 %, las transacciones en pesos colombianos de la criptomoneda cayeron en 25 % en LocalBitcoins (de $521.000 millones a $395.000 millones entre 2020 y 2021).
Otro de los puntos a considerar son los recientes anuncios frente a la tributación de este mercado en Colombia: hace un año la DIAN le explicó a El Espectador que no hay tratamientos fiscales especiales para este tipo de proyectos pilotos de criptoactivos y, por ende, deberán cumplir normalmente con las retenciones e impuestos que se generen de esta actividad: 4 x 1.000 o incluso declarar y pagar el impuesto de renta.
Sin embargo, la semana pasada se supo que la DIAN inició acciones que permitan fiscalizar a los contribuyentes que realicen operaciones con criptomonedas, advirtiendo que ha encontrado que hay quienes estarían evadiendo sus responsabilidades tributarias al ser inexactos o no reportar ingresos de esta actividad.
No obstante, para Carlos Mesa, director de la fundación Bitcóin Colombia, “los anuncios recientes de la DIAN no necesariamente deben ser negativos para las inversiones en criptomonedas en Colombia; todo lo contrario, pueden ser positivos, ya que da claridad frente a estos trámites fiscales”.
Duro panorama mundial
Las monedas electrónicas no han dejado de caer desde noviembre de 2021, cuando la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos anunció que empezaría a reducir los estímulos monetarios, al bajar el ritmo de compra de títulos de deuda, y además dio indicios de que podría subir sus tasas de interés en 2022. Tan solo el bitcóin ha perdido más de la mitad de su valor en los últimos tres meses: pasando de su récord de US$68.000 (en noviembre de 2021) a caer por debajo de los US$34.000 la semana pasada.
Según Bloomberg, el criptouniverso ha perdido más de US$1 billón en valor de mercado debido a la creciente convicción de que la Reserva Federal está lista para comenzar a subir sus tasas de interés y, por ende, terminar con los estímulos monetarios abrió el apetito por activos de riesgo como el bitcóin y otras monedas electrónicas. Y este hito se ve cada vez más cerca.
“Con una inflación muy por encima del 2 % y un mercado laboral fuerte, el comité espera que pronto sea apropiado elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales”, dijo la Fed, el pasado 26 de enero, tras su primera reunión del año.
Uno de los principales temores es que los anuncios en la Reserva Federal puedan llevar a un nuevo “criptoinvierno”. El término apareció en 2018, año en el que se vieron desplomes de más del 80 % en los criptoactivos. Además, marcó el inicio de un largo periodo de mediocre desempeño para el mercado.
“Parece probable que sea un período bastante difícil y potencialmente prolongado y, por lo tanto, la analogía del criptoinvierno es bastante buena. Recuerde que el invierno criptográfico de 2018 no se extendió solo durante los meses de invierno del hemisferio norte. Básicamente se extendió durante todo un año, por lo que fue un criptoinvierno que duró efectivamente un año”, dijo para Bloomberg James Malcolm, jefe de investigación de divisas en UBS.
No obstante, hay analistas que son optimistas, pues, a diferencia de hace tres años, la inversión en el sector cripto se mantiene sólida. Por ejemplo, en enero de 2022 FTX anunció el lanzamiento de un fondo de riesgo de US$2.000 millones para apuntar a las oportunidades de Web3: una apuesta por crear un internet con tecnología blockchain.
Es claro entonces que las criptomonedas enfrentan un panorama retador en Colombia por el retraso del piloto regulatorio, que implica un riesgo electoral, y la fuerte caída en las transacciones en el mercado local. Y por si fuera poco, estos activos de riesgos son unos de los más castigados con el cambio de política monetaria en Estados Unidos. De todas formas, no se puede ignorar que este sector ya ha recibido fuertes golpes por los que muchos lo han sentenciado a muerte, pero siempre se ha levantado.
Por Camilo Vega Barbosa, Tres minutos monetizables
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