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Esta semana el Banco de la República reveló un informe en el que se advierte que el endeudamiento de los hogares colombianos alcanzó un máximo histórico en 2022. Incluso advierte que hay señales de incrementos en la morosidad de los créditos. Analistas advierten que este fenómeno podría tener importantes consecuencias para la economía colombiana durante este 2023 que recién está empezando.
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Se estima que la deuda en los hogares colombianos alcanzó los $326,6 billones en 2022, lo que representa un crecimiento del 10,7 % frente al mismo período del año anterior según el informe del Banco de la República.
Sin embargo, el informe también alerta que el crecimiento del endeudamiento ha venido acompañado del aumento de la morosidad. Los créditos de libre inversión son los que presentan un mayor porcentaje de mora, con el 6 %, seguidos de crédito rotativo (5,8 %), tarjetas de crédito (5,7 %), vehículo (4,3 %) y libranzas (2 %).
¿Qué pasó?
Para Enrique Gilles, coordinador del área de economía del CESA, “en el contexto de recuperación pospandemia, el aumento del consumo ha explicado buena parte del crecimiento económico en Colombia. En efecto, ya sea porque los hogares con ingresos no podían gastar (por ejemplo, en turismo y todo tipo de actividades fuera del hogar) o porque otros no tenían ingresos, el levantamiento de las medidas sanitarias provocó un aumento de la actividad económica que puso a los hogares a gastar, muchas veces a crédito según las preferencias de los colombianos”.
En efecto, durante la pospandemia se desató un fuerte incremento del consumo de los hogares. De hecho, en los últimos reportes del PIB la rama comercial ha sido el principal jalonador del crecimiento de la economía colombiana. Pero, este gasto se financió en gran parte por medio de endeudamiento.
“Lo que dice el Banco la República es que el endeudamiento de los hogares y su carga financiera ha aumentado de manera significativa y esto se debe principalmente al endeudamiento por consumo, es decir lo referente a la tarjeta de crédito, el crédito para el carro, el crédito para libre inversión. Eso es un poco preocupante ya que las tasas de interés cada vez están más altas, haciendo que lo que se tenga que pagar de cuota cada vez sea mayor”, explicó Sergio Olarte, economista principal Scotiabank Colpatria.
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Sin embargo, Camilo Herrera, presidente de la firma Raddar, explica que “el informe del Banco de la República se debe leer con cuidado. Cuando se habla de variables económicas en pesos corrientes el valor del año siempre, o casi siempre, es superior al año pasado”.
Para el experto, el aumento del endeudamiento se debe a tres factores: “Ha venido aumentando el empleo, y por ende hay más gente buscando crédito; las tasas de los créditos y los precios están subiendo, y por eso la gente compra antes que suban más. Esto hace que haya más demanda de crédito; y los bancos, pese a las tasas altas, están enfrentando un duro cambio en el mercado financiero pues ahora muchas empresas no financieras dan préstamos”.
El efecto sobre la economía
Las cifras históricas de endeudamiento, y el aumento de la morosidad, están generando preocupación entre los diferentes analistas, pues advierten consecuencias tanto para las propias finanzas de los hogares como para la economía colombiana durante 2023.
“Si bien por el momento no hay un nivel alto de cartera morosa, si ha venido incrementándose y se espera continúe en los próximos meses. Razón por lo cual, la Superintendencia Financiera aplicó una serie de medidas al cierre de 2022 para mitigar el crecimiento del crédito y proteger la salud de la cartera. A pesar de ello, esperamos que, con un debilitamiento en la actividad en 2023 que tendrá por consecuencia un menor crecimiento del empleo; y que se observen deterioros mayores en la calidad de cartera, en especial del crédito de consumo”, explicó Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research para Colombia.
En efecto, este mayor endeudamiento en un contexto de tasas de interés al alza está generando condiciones para que se deterioren los indicadores de cumplimientos de los créditos.
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Por esto, para Luis Benítez, director de Inteligencia Financiera e Insolvencia Colombia (IFI), “el 2023 será un año muy duro para los hogares colombianos, sobre todo para aquellos que fueron imprudentes y realizaron compras insostenibles en jornadas como los días sin IVA. Entonces, es probable que haya mayor número de personas se acojan a la Ley de Insolvencia, pues es un recurso cada vez más accesible y que permite negociar mejores términos para sus deudas”.
La otra gran preocupación es que el principal motor de la economía colombiana pierda revoluciones en 2023: “Se espera que la morosidad siga aumentando un poco, nada muy grave para la economía como un todo, pero esto marca la idea que la desaceleración de la economía va a entrar por ahí. Los ciudadanos deben endeudarse un poco menos y seguramente van a consumir menos. Por eso esperamos que la economía este año crezca entre 1.5 % y 2 %, en parte precisamente por esa desaceleración que se está esperando en el consumo”, señaló Olarte.
De esta manera, el fuerte consumo y gasto de los hogares que tanto impulsó la economía colombiana, podría ser ahora la principal causa de su desaceleración debido al endeudamiento que provocó dentro de los hogares colombianos. En 2023 se pagaría por el 2022.
Por Camilo Vega Barbosa, Tres minutos monetizables
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