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Avianca Holdings informó que el Tribunal de Bancarrota de Nueva York aprobó las cartas de compromiso que le permitirán a la aerolínea de origen colombiana salir del proceso de Capítulo 11 o ley de quiebras.
Recientemente se informó que Avianca le pidió al Tribunal de Bancarrota de Nueva York la aprobación de documentos (cartas de compromiso) necesarios para efectuar el financiamiento que le permita salir de la ley de quiebras a la que se acogió la aerolínea en Estados Unidos.
En un informe reportado a la Superintendencia Financiera por Avianca, señala que esta aprobación representa un primer paso hacia la futura aprobación del financiamiento de la deuda para la salida del Capítulo 11.
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La compañía aérea sostuvo que solicitará la aprobación del Tribunal de una enmienda a los documentos DIP (debtor-in-possession) actuales, para incluir dos nuevos tramos de préstamos o notas, que refinanciarán en su totalidad sus obligaciones bajo el “Tramo A” del DIP por US$ 1.400 millones, y que proveerán aproximadamente US$ 220 millones de liquidez adicional y se convertirán en financiamiento de deuda de largo plazo al momento en que Avianca emerja del Capítulo 11, sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, precisa el reporte a la entidad de control local.
Sostiene el informe que, las Cartas de Compromiso que fueron aprobadas este martes por el Tribunal representan el primer resultado tangible del proceso de mercadeo que realizó Avianca en búsqueda de su financiamiento de salida, el cual comenzó en abril de 2021.
Como resultado de las conversaciones con inversionistas, Avianca obtuvo dos compromisos financieros para reemplazar el financiamiento DIP y financiamiento de largo plazo cuando Avianca emerja del Capítulo 11.
Como se anunció el pasado 22 de julio, los dos tramos tienen términos comerciales ligeramente diferentes, pero ambos se usarían para reemplazar el actual Tramo A.
La información destaca que en línea con la información relevante publicada por Avianca el 20 de mayo de 2020, el 14 de abril de 2021 y 22 de julio de 2021, en esta etapa del proceso de Capítulo 11, aún no es posible conocer si terceros, acreedores o accionistas aportarán nuevo capital, o si el valor de las acciones de la empresa (ordinarias o preferenciales) se diluirá.
Recuerda el informe que en cualquier caso, la ley de los Estados Unidos impone a las compañías un orden de prioridad (conocido como la “regla de prioridad absoluta”) para pagar las reclamaciones existentes antes de la fecha de presentación del procedimiento de reestructuración.
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Igualmente, contempla que el valor de las empresas debe dirigirse primero, a satisfacer reclamaciones garantizadas, hasta el valor que garantiza dichas reclamaciones; segundo, a satisfacer reclamaciones con prioridad no garantizadas; tercero, a satisfacer reclamaciones no garantizadas ni prioritarias; y cuarto, a los accionistas de las compañías.
Adrian Neuhauser, presidente y CEO de Avianca, ha explicado que la clave para sobrevivir a este proceso de insolvencia, producto de dificultades financieras que venían desde antes de la pandemia, estará en lograr una importante reducción de los costos operativos, que tomaría entre 12 y 18 meses, y aumentar la demanda.
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