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La venta de bonos del BoC, que planea reunir aproximadamente US$3.000 millones, cumplirá los requisitos para los inversionistas de Estados Unidos, que se conocen como “144a”. Los precios preliminares sugieren unos retornos de aproximadamente 300 puntos base con respecto a los Tesoros de Estados Unidos de naturaleza comparable, según una hoja de términos que fue vista por el Financial Times.
El BoC tiene una calificación de “A” por parte de las principales agencias de calificación de crédito, aunque los bonos en sí probablemente lleven una calificación de “BBB+”, a causa de las complejidades legales involucradas con la venta de deuda extranjera.
Los bonos a 10 años también cumplirán los estándares requeridos por los inversionistas de Europa y de Asia, haciendo de este el primer acuerdo verdaderamente mundial en ser vendido por el brazo continental de un banco de China, en lugar de una subsidiaria. En el pasado, las sucursales locales de los bancos de China en los Estados Unidos y otros mercados habían reunido su propia deuda de dólares estadounidenses.
Los bancos de China han estado emitiendo deuda de forma agresiva este año, al tiempo que buscan diversificar sus fuentes de financiación y mejorar los balances, poco antes de que rijan las nuevas reglas de adquisición de nuevo capital.
Los banqueros y los abogados esperan que este sector se convierta en el principal de los mercados de bonos asiáticos, luego de haber estado completamente ausente hasta el año pasado.
Aunque la mayoría de los bancos de China continental ya cumplen con los estándares que exigen los reglamentos de Basilea III, que serán impuestos por los reguladores de China en 2018, muchos están prefiriendo aumentar en este momento su capital, pues los costos de los préstamos son más bajos.
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