Consumidores chinos compran productos y préstamos en mora online

Por 4,15 millones de yuanes (US$610.000), los clientes del sitio que es propiedad del gigante del comercio electrónico minorista Alibaba Group Holding Ltd. pueden hacer una oferta por la deuda de una siderúrgica de Zhejiang, una provincia costera del este de China. La compañía no ha pagado un préstamo de 9,95 millones de yuanes, incluyendo intereses, por lo que una administradora de activos en apuros lo subasta al mejor postor por internet.

No es la única deuda en mora a la venta en Taobao, que se traduce de manera aproximada como «excavar en busca de tesoros».

La plataforma, utilizada por millones de chinos para comprar ropa, alimentos o artículos electrónicos, y conocida por su gangas, habitualmente vende más de 1.000 millones de yuanes de activos en mora al día, de acuerdo con cálculos de Bloomberg. Las ofertas recientes incluyen una cartera de 118 préstamos morosos de algunas empresas de la provincia de Yunnan, una mansión embargada por un banco en Shaoxing, ciudad meridional de canales, y una propiedad en el centro de Pekín, que también ha incumplido los pagos.

«La tecnología financiera y el comercio electrónico en China han alcanzado un alto nivel de complejidad», dijo Xia Le, economista jefe para Asia de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA en Hong Kong. «Las plataformas online están creando igualdad de condiciones en el mercado de la deuda en mora, lo que significa que todo el mundo tiene acceso a la misma información».

Auge de los préstamos El hecho de que China haya aceptado con los brazos abiertos el comercio electrónico minorista la está ayudando a hacer frente a otro subproducto de la rápida evolución económica del país: el aumento de las deudas incobrables.

La desaceleración del crecimiento y el aumento de la suspensión de pagos entre las empresas han dado impulso al mercado, en tanto los préstamos en mora en los bancos comerciales se incrementaron a más del doble en los últimos dos años a 1,6 billones de yuanes a fines de marzo. Conforme Pekín presiona a las entidades crediticias para que encuentren formas de lidiar con los préstamos en mora basadas en el mercado, el interés de la deuda en apuros ha subido, llevando a los bancos y las administradoras de activos a buscar deshacerse de los activos fuera de lugares tradicionales como las casas de subastas y las bolsas.

China Cinda Asset Management Co. -una de las administradoras de activos en dificultades más grandes del país y la firma que comercializa la deuda de la siderúrgica- informó el mes pasado que está colaborando con Alibaba para crear una sección especial en Taobao donde subastar su mercadería. Aunque Alibaba no accedió a proporcionar datos sobre las ventas concretas, la publicidad de estos préstamos muestra que el interés en el mercado de la deuda china en dificultades está creciendo.

Siguiendo el ejemplo de Taobao, en el primer semestre del año pasado surgieron en China más de 50 sitios web que comercializan sus servicios a los bancos y otros vendedores de préstamos incobrables, de acuerdo con un informe de marzo de PricewaterhouseCoopers LLP. Más de 20 instituciones financieras figuran como socias en la plataforma de subastas de Taobao para activos en apuros, incluyendo Ping An Bank Co. con sede en Shenzhen, China Minsheng Banking Corp. de Pekín y China Citic Bank Corp.

Pero la inversión en préstamos en mora no es lo mismo que la negociación de acciones o incluso de deuda ordinaria, lo que plantea dudas sobre la apertura de este mercado a los pequeños inversores.