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Ecopetrol presentó sus resultados financieros y operativos de 2024. La tendencia que se había visto en los primeros tres trimestres del año pasado se mantuvo: los ingresos y las utilidades cayeron frente a 2023, mientras que la producción aumentó, cerrando como la más alta de los últimos nueve años.
La empresa registró ingresos por $133,3 billones ($9,8 billones menos que en 2023), utilidades por $14,9 billones (21,7 % menos que en 2023, cuando sumaron $19,1 billones), un Ebitda de $54,1 billones y un margen Ebitda del 41 %. Es importante señalar que la comparación se hace con un año en el que ya hubo caídas, pues en 2023 las utilidades de la empresa bajaron 42 % frente a 2022.
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Ricardo Roa, presidente de Ecopetrol, aseguró que este es el mejor tercer año en la historia de la empresa (después de 2022 y 2023). La caída de las utilidades, según Roa, tiene que ver con factores externos, específicamente la caída en la tasa de cambio (pasó de $4.325 en 2023 a $4.071 en 2024) y en el precio del petróleo Brent (en 2022 estuvo, en promedio, en US$99; en 2023 se ubicó en US$82 y en 2024, en US$80).
Sin el impacto de los factores externos, según el análisis de la empresa, las utilidades habrían sido $6,1 billones mayores, sumando $21 billones. En esos $6,1 billones que no fueron, lo que más pesó fue la tasa de cambio, con 49 %, seguido por los precios del petróleo, con 36 %, y la inflación, con 15 %.
La producción de Ecopetrol es el punto fuerte de los datos: fue de 746.000 barriles equivalentes de crudo por día. El volumen de hidrocarburos movilizados por los sistemas de transporte también aumentó: fue 1.119.000 barriles por día, 5.800 barriles por día más frente a 2023.
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Julio César Vera, presidente de Xua Energy, señala que al comparar el cuatro trimestre con el tercer trimestre, la producción de la empresa cayó un 3,22 %, al pasar de 754.000 barriles por día equivalentes a 730.000 barriles. Ahora bien, al revisar los resultados totales del año, Vera resalta el incremento del 41,3 % de la producción en el Permian de Estados Unidos, que para el experto “fue lo que marcó el mejor resultado promedio de 2024 frente a 2023″.
El éxito exploratorio de la empresa se ubicó en 44 %, con siete pozos exitosos de 16 perforados en 2024. Para este año la meta de Ecopetrol es perforar 10 pozos. Roa dijo que aunque se afirma que la empresa no explora, en realidad está siendo “más eficiente” y aprovechando los contratos que ya están vigentes.
El presidente de la petrolera también defendió que en los últimos tres años los accionistas han recibido “los mayores retornos en dividendos”, con cerca de $141,1 billones. En 2024, las transferencias totales del Grupo Ecopetrol a los accionistas sumaron $42 billones (incluyendo impuestos, regalías y dividendos).
Otras claves para entender cómo le fue a Ecopetrol en 2024
La empresa informó el mes pasado que para 2024 reemplazó el 104 % de la producción, logrando duplicar la incorporación de reservas probadas en comparación con 2023. Una buena noticia, en términos generales. Como explicó Sergio Cabrales, profesor de la Universidad de los Andes, para que una compañía como esta sea viable y se pueda mantener en el tiempo debería reponer cada año lo que produjo (que se resta de las reservas). En este caso, la empresa cerró 2023 con unas reservas de 1.883 millones de barriles de petróleo equivalentes, produjo 250 millones, pero logró incorporar (sumar) 260 millones en 2024. Es decir, compensó lo que gastó y sumó 10 millones de barriles, un 4 % más.
Ahora bien, si desagregamos los datos, del total de incorporaciones, 244,3 millones de barriles equivalentes fueron de crudo y solo 15,3 de gas. Ecopetrol pasó de tener reservas de gas para 7,2 años en 2023, a tener reservas para 6,7 años en 2024.
En Colombia la situación del gas preocupa y las cifras de Ecopetrol son, según los expertos consultados por este diario, un recordatorio de que el país necesita tomar medidas para atender la situación en el corto plazo, teniendo en cuenta que Sirius (de Petrobras y Ecopetrol), el mayor descubrimiento de gas en la historia de Colombia, entraría al mercado, como mínimo, en 2029. Antes, el proyecto tendrá que superar varios obstáculos, incluyendo 116 consultas previas.
En el corto plazo, la opción para atender la demanda es importar: este año, en medio de la confrontación entre empresas y Gobierno, el país ya está importando cerca del 4 % de la demanda por medio de la terminal de la regasificadora de Cartagena, SPEC LNG. Como se espera que en los próximos años las compras externas aumenten, Ecopetrol informó este martes que ya adjudicó y firmó el primer contrato de servicios de regasificación con la empresa PIO SAS.
Esta infraestructura tendrá una capacidad de regasificación de 60 millones de pies cúbicos por día, entraría en operación en el segundo trimestre de 2026 y permitirá recibir y almacenar en Buenaventura y regasificar en Buga (Valle del Cauca). “Esta nueva alternativa de regasificación en la costa Pacífica colombiana permite contar con nuevas fuentes de abastecimiento para atender la demanda de gas natural en el interior del país, previo a la entrada de los proyectos costa afuera”, dijo la empresa.
En la rueda de prensa, Roa afirmó que próximamente anunciarán la venta de ese gas al mercado y que “será mucho más barato que transportarlo desde SPEC LNG (la regasificadora de Cartagena)”.
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El 2024 para Ecopetrol también estuvo marcado por las dudas respecto al gobierno corporativo de la empresa, especialmente después del 1° de agosto, fecha en la que Ecopetrol le informó al mercado que ya no iba a adquirir la participación sobre los activos de la sociedad CrownRock, propiedad de OXY.
La decisión de no ampliar las operaciones de “fracking” en Estados Unidos generó dudas en el mercado sobre el futuro de la empresa. La situación se puso más tensa cuando a finales de ese mismo mes, Juan José Echavarría y Luis Alberto Zuleta presentaron sus renuncias a sus cargos de miembros independientes de la junta directiva, argumentando que los comités de negocios y auditoría de la empresa recomendaron adelantar gestiones para adquirir activos del proyecto, y por eso la junta lo aprobó en mayo, pero, según Echavarría y Zuleta, el 31 de julio, en una conversación informal en Santander, durante el lanzamiento del ICPET, el presidente Gustavo Petro les dijo a Roa y a varios miembros de la junta que no estaba de acuerdo con el proyecto. En su momento, varios miembros de la junta e incluso Roa negaron que el presidente le hubiera puesto freno al proyecto.
La incertidumbre (por este y otros temas), más una caída en el precio del petróleo, le pegaron a la acción de la empresa, según analistas consultados en su momento por este diario. El título llegó incluso a los $1.590 el 8 de noviembre. Al cierre de este martes la acción quedó en $1.885.
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Los cuestionamientos al gobierno corporativo revivieron hace unas semanas. A principios de febrero, después de que Ecopetrol informara que acordó con OXY extender su plan de desarrollo del Midland, en la cuenca del Permian, el presidente Petro cuestionó en el primer consejo de ministros televisado que la empresa esté apostando por este tipo de proyectos e incluso puso sobre la mesa vender la participación, aunque la extensión del contrato ya se había hecho. De todas formas, parece que esas declaraciones no tuvieron efectos en la decisión (que ya estaba tomada).
En la rueda de prensa de este martes, Roa reconoció que los activos en el Permian son importantes para las reservas del país y que tienen un costo de levantamiento eficiente. “El ‘fracking’ allá es de otras connotaciones distintas a lo que se tiene pensado aquí en la exploración y explotación de este tipo de recursos. De hecho, es una de las maneras más limpias, más sostenibles, pero allá. Vamos a seguir honrando los acuerdos, los compromisos en los términos y condiciones, y los plazos que tenemos con nuestro aliado OXY”, señaló.
En el panorama cercano de la empresa habrá cambios. El próximo 28 de marzo, en la Asamblea General de Accionistas, se renovará buena parte de la junta directiva de la empresa. Se espera que Edwin Palma, quien fue designado como ministro de Minas y Energía, renuncie próximamente a la junta directiva. Con esa salida quedarían libres cuatro de los nueve puestos: además del de Palma, el de Zuleta y Echavarría (que renunciaron en agosto de 2024) y el de Gonzalo Hernández, que anunció su salida la semana pasada.
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