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Al igual que el resto de mercados bursátiles, la Bolsa de Valores de Colombia tuvo un duro año por causa de la fuerte volatilidad e incertidumbre que desató la pandemia del COVID-19. En 2020 el índice Colcap presenta una desvalorización de cerca del 13 %, una de las caídas más grandes entre los mercados de la región. Pero aunque todavía no vuelve a niveles prepandemia, sí se ha recuperado con fuerza al pasar de 900 a 1.440 puntos entre marzo y diciembre de 2020. Y se están dando las condiciones para que la buena dinámica continúe.
Desde que se conocieron los resultados de las vacunas contra el COVID-19, grandes flujos de inversión han regresado a los mercados emergentes. Tan solo en noviembre los administradores de fondos invirtieron alrededor de US$76.500 millones en títulos de países en desarrollo, según el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por sus siglas en inglés). De hecho, solo en acciones se invirtieron US$39.800 millones. Entonces, en 2021 podría haber grandes oportunidades para invertir en la bolsa colombiana. ¿Cuáles son las acciones que prometen?
Para el departamento de investigaciones de la comisionista Casa de Bolsa, en 2021 el portafolio ideal se construye con cuatro acciones: Canacol, con participación del 30 % dentro del portafolio; Grupo Energía de Bogotá (GEB), con un peso del 30 %; Nutresa, con un 20 %, y Ecopetrol, en un 20 %. Todas presentan una combinación atractiva que va desde buenos dividendos para el próximo año hasta importantes proyecciones de valorización.
Además, esta combinación de acciones muestra una gran diversificación para así tomar el máximo de oportunidades con el mínimo de riesgo. Por ejemplo, les da mayor participación a los títulos relativamente estables, pero con gran potencial (como GEB), para compensar la volatilidad que suelen tener los títulos de sectores de hidrocarburos (como Ecopetrol).
Por supuesto, es llamativo que Ecopetrol haga parte del portafolio considerando que ha sido una de las acciones más golpeadas por el desplome de los precios del petróleo durante la pandemia. Para la comisionista, lo peor ya habría pasado: “Pensamos que Ecopetrol cuenta con una sólida posición financiera, que le ha permitido navegar un entorno retador y soportaría la recuperación de sus resultados en 2021”. Por esto, Casa de Bolsa espera que la acción se valorice cerca del 12 % en 2021.
Asimismo, Grupo Energía de Bogotá (GEB) se perfila como la acción de mayor potencial, pues subió más del 23 % durante el 2020, uno de los años más difíciles de la historia de la bolsa local. Y durante el próximo año la acción subiría cerca del 5 %, según las proyecciones de Casa de Bolsa.
Por su parte, las acciones de Canacol y Nutresa serían las que más proyecciones de valorización tendrían en 2021, con un alza del 60 y 20 % respectivamente, según el informe de Casa de Bolsa. El potencial de la primera se debe a una estructura de negocio inteligente en el mercado de gas y por sus buenos indicadores financieros; y la segunda por su gran diversificación dentro del segmento de consumo.
De todas formas, las proyecciones no son lo único que se debe tener en cuenta para invertir en la BVC en 2021. Al respecto, Diego Franco, presidente de Franco Group, explica que “más que acciones puntuales, veo que hay sectores que se ven de manera positiva en 2021. Por ejemplo, los sectores de la construcción y el financiero se me hacen importantes para tenerlo dentro del portafolio. Pero se debe tener en cuenta que no porque un sector prometa, las acciones se deben comprar en cualquier momento: se deben comprar en momentos en el que los mercados estén tranquilos para no pagar de más. Por ejemplo, las primeras y las últimas semanas del año son períodos en los que puede haber bajas en los títulos y, por ende, haber oportunidades para comprar”.
¿Por qué limitarse a Colombia?
Si bien en Colombia hay muy buenas opciones para invertir, actualmente no hay necesidad de limitarse al mercado local y no contemplar también las grandes alternativas que hay en las bolsas internacionales. De esta manera, podrán tener participación en las empresas más prometedoras del mundo, o en esas a las que siempre ha querido pertenecer: Disney, Netflix, Tesla, etc.
Además, en las últimas semanas el mercado cambiario ha abierto una ventana para comprar acciones en moneda extranjera. Desde que se conocieron los resultados de la vacuna contra el COVID-19, a comienzos de noviembre, la tasa de cambio ha caído casi $500 y hoy se cotiza cerca de los $3.450 (niveles prepandemia). Es decir, en solo siete semanas los colombianos ganaron 12 % de poder adquisitivo para invertir en los mercados internacionales. Y aunque estén las condiciones, para muchos puede ser extraño e intimidante contemplar esta opción. Por fortuna, ya hay varios vehículos de inversión.
Hasta hace unos años la principal opción para invertir desde Colombia en acciones del exterior era por medio de contratos de corresponsabilidad con las comisionistas de bolsas. Un servicio al que no todos pueden acceder, pues requiere una inversión mínima de US$50.000 a US$100.000; pero, ahora, por medio de plataformas como TD Ameritrade, eToro o Folionet (empresa colombiana), se pueden comprar participación en algunas de las compañías que más prometen del mundo desde la comodidad del hogar y con montos moderados: literal, se puede comprar desde una acción.
Para abrir una cuenta en estas plataformas, por lo general, hay que enviar foto del pasaporte y certificados bancarios del origen de los recursos con los que se invertirá. Y aunque sean mucho más baratas que los contratos de corresponsabilidad, sí hay que pagar algunas tarifas asociadas a la operación.
Además de tener el mecanismo de inversión, lo más importante es saber en qué se va a invertir. Dado que las acciones son renta variable, nadie puede prometer ganancias. Pero se pueden aplicar estrategias simples con solo consultar el histórico de la acción de los últimos diez años o simplemente ver la solidez financiera de la empresa. Es claro que las grandes oportunidades se dan al leer las tendencias de mercado, lo cual es todo un arte, pero para eso están los expertos.
Juliana Matiz, CEO de Investopi, explica que “el 2021 seguirá con la tendencia de compras online, entonces, algunas de las inversiones más destacadas para este nuevo año van en línea con este fenómeno. Entre ellas están: Visa, que en el 2020 tuvo buen crecimiento (del 14 %) gracias al auge de los pagos electrónicos; Amazon, pues este año su acción superó el 78 % de crecimiento gracias a los récord de ventas por e-commerce. Y también puede ser muy buena idea invertir en Microsoft, que creció 40 % durante la pandemia, porque la venta de computadores se disparó por el trabajo en casa”.
En efecto, la pandemia generó cambios estructurales que se reflejarán en los mercados bursátiles. Tal vez el mejor ejemplo es Zoom, la plataforma de videollamadas que más se descargó durante la pandemia, que vio crecer sus acciones más del 500 %: el título pasó de US$76 a más de US$400 durante el 2020.
Pero, como en cualquier inversión, es necesario que se esté monitoreando constantemente la acción en la que se va a invertir: lo bueno es que ahora muchos informes de analistas son públicos. Estos datos serán muy útiles para entender si una caída en la acción tiene rasgos estructurales o es apenas un capricho o un movimiento de mercado.
Respecto a las obligaciones de invertir en el exterior, se debe llenar un formulario del Internal Revenue Service (IRS) en el momento de cobrar dividendos. Y, por supuesto, se deben reportar estos activos en la declaración de renta.
Para concluir, es preciso tener presente que estos negocios siempre se deben hacer con base en el perfil de riesgo de cada quien, ya que siempre hay riesgo al invertir en títulos de renta variables como las acciones. Entonces, si prefiere más certeza sobre sus recursos es mejor considerar alternativas como los CDT. Pero si definitivamente se quiere entrar al mercado accionario, lo mejor es empezar con inversiones pequeñas para probar.
Es claro que en 2021 hay toda una serie de alternativas para invertir en acciones tanto en Colombia como en el exterior.
Por Camilo Vega Barbosa, Tres minutos monetizables
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